中财期货每日投研焦点
中科公益爱心 http://pf.39.net/bdfyy/bdflx/160706/4892467.html
▼宏观金融篇▼
股指：股市涨跌互现，中证上涨，沪深、上证50下跌。国防军工、家电板块涨幅最大，消费者服务、电力设备及新能源跌幅最大。IF收盘于，跌0.61%；IH收盘于.6，跌0.55；IC收盘于.2，涨0.59%。IF基差为15.21，升18.37，IH基差为5.33，升10.99，IC基差为34.5，升25.6，三大股指基差变化一致。IC/IH为2.（+0.）。沪深两市成交额亿元（-）。北向资金净流出24亿元（-66）。截至4.29日，两融余额为亿元（-）。DR为1.（-15.99BP），FR为1.（-16.32BP）。十年期国债收益率为2.%，降0.%，十年期美债收益率2.93%（-4BP），中美国债利差为-0.%。
美联储靴子落地，FOMC会议排除了后续加息75个基点的可能性，于6月开始缩表，总体释放出稍鸽派的信号。4月国内PMI指数的回落对市场情绪带来一定影响。国内局部地区疫情反弹，防疫措施有所收紧，但上海疫情形势稳中向好，全A盈利增速连续下降四个月，后续业绩有望见底反弹。政治局会议信号下，二季度地产放松、基建发力、促消费的政策继续出台，证监会引导长线资金入市，均成为股指向上突破的动力。建议谨慎操作，可做多IC、IF、IH，注意止盈止损。
重点资讯:
美联储FOMC：将基准利率上调50个基点至0.75%-1.00%区间，为年5月以来最大幅度加息，符合市场预期。美联储将于6月1日开始以每月亿美元的步伐缩表，即每个月缩减亿美元的美国国债和亿美元的抵押贷款支持证券（MBS），并在三个月内逐步提高缩表上限至每月亿美元，即每个月缩减亿美元美国国债和亿美元抵押贷款支持证券。国务院：增普惠小微贷款1.6万亿元，引导银行加强主动服务；对中小微企业和个体工商户合理续贷、展期、调整还款安排，免收罚息；尽快出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。出台便利跨境电商出口退换货政策；保持人民币汇率基本稳定。4月财新中国服务业PMI降至36.2，为年3月以来新低。国债：昨日资金面宽松，央行净回笼亿。受美联储鹰派不及预期影响，期债走高。然中美利差倒挂幅度加大，叠加国内疫情边际改善，稳增长政策逐步发力，后期信用扩张速度可能反弹，或抑制期债表现。虽然4月PMI数据低迷，但后期数据趋于改善，且总量货币宽松有限，预计难以构成期债持续上涨的支撑。另外，商品价格居高不下，对于期债价格也起到抑制作用。建议空头思路操作。金银：5月初美联储加息大概率将是强预期与强现实结合，短期内直接利空贵金属，可