两个月大涨225倍的金龙鱼变咸鱼估

北京中科刘云涛 http://nb.ifeng.com/a/20190628/7503552_0.shtml
来源：投资快报原标题：两个月大涨2.25倍的金龙鱼股价从“金鱼”变成“咸鱼”？周一，两个月大涨2.25倍的金龙鱼（），股价遭遇大跳水，全日下跌11.3%，成交额高达.9亿元。业内人士对《投资快报》表示，经过前期的爆炒，金龙鱼股价的估值水平已经严重透支了未来的业绩。未来，该股可能通过明显的股价回落来消化估值压力。此外，次新股上市半年后一大批限售股将会解禁，这可能成为压垮金龙鱼高估的股价的“最后一根稻草”。券商预测公司业绩增幅有限健康生活方式不支持食用油消费持续快速增长国金食饮行业研究员发布的《金龙鱼-行业整合+油米面结构升级，看好龙头空间》显示，厨房产品在公司营收中占比达60%，年公司在小包装食用油、大米和面粉的市占率分别为38.4%，18.4%和26.7%，排名第一。年我国食用油、大米和小麦的消费量分别量为34.4、和百万吨，需求趋势比较稳定。券商认为在包装油米面领域均存在结构升级趋势，食用油领域竞争格局较为清晰，CR3市占率在60%以上，未来增量主要在餐饮端的渗透和高端油占比的提升；大米和面粉领域竞争格局较为分散，CR3市占率分别为41%和43.8%，未来增量主要是品牌化、包装化产品取代散装产品。基于行业集中度提升和结构升级趋势，以及公司的规模优势和渠道优势，预计-年公司营收为//亿元，净利润为70.14/77.74/84.84亿元，对应EPS为1.29/1.43/1.57元。《投资快报》统计了市场上大多数研究报告的一致预期，据测算，即便是一系列标题相当乐观的看多研报，也只是预测金龙鱼公司未来的业绩复合增长率仅仅在10%左右。此外，有营养师也告诉《投资快报》，健康的生活方式并不支持食用油消费持续快速增长。少油、医院医生给广大居民开出的健康药方，这是科学规律，并不会因为相关企业是龙头还是非龙头而发生改变。此外，从米面等粮食消耗量来看，增速都是偏缓慢的，难以出现持续大幅的增长。滚动市盈率高达.2倍与成长性不匹配截至目前，通达信数据显示，金龙鱼总市值高达近亿元，滚动市盈率高达99.5倍。但以国金证券发布的行业研报为例，给予公司年25倍估值，目标价32.25元，给予“买入”评级。相关研究报告发表于年公司上市之初，可以说，这种券商给出的估值预测，与如今金龙鱼的二级市场表现已经有天壤之别。彼得。林奇是向全世界推广成长股PEG估值的投资家代表，在其所有主要著作当中，都明确指出了静态估值水平高于未来复合增长率近10倍意味着什么。答案非常清晰：长期来看，股价下跌的风险很大。限售股解禁临近高估值压力山大据业内资深人士对《投资快报》分析，金龙鱼股价两个月大涨2.25倍的幕后资金推手其实并不像主流公募基金。只不过金龙鱼的基本面较好，特别是其品牌几乎家喻户晓，因此成为资金借题发挥的借口。据记者查询，金龙鱼虽然股价涨幅较大，但较少登上成交回报的龙虎榜榜单。目前对于炒作该股的幕后资金背景，尚未有明确定论。但业内人士普遍倾向于认为，这是市场上具有明显游资风格的资金利用目前二级市场热衷“龙头”效应所展开的操作，趋势交易特征极为明显。在此背景下，周一的大阴线之后，投资者控制风险就显得至关重要。业内人士指出，毕竟，不是所有的消费龙头股都具有茅台那样的基本面，也不是所有的消费龙头股都能通过长期持续的大幅涨价来收获利润。更加值得投资者

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