刚刚,巨无霸定价了千亿商业帝国曝光,9

来源：EMBA微金

千呼万唤始出来，金龙鱼IPO定价终于出炉！

24日凌晨，益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司（金龙鱼）发布公告，称与联席主承销商中信建投和中金协商确定，将发行新股逾5.42亿股，发行价为25.70元/股。

值得注意的是，金龙鱼将于9月25日进行网上和网下申购。

图片来源/21世纪经济报道

总市值近亿

根据公告，金龙鱼拟发行5.42亿股，占发行后总股本的比例为10%。按此比例计算，金龙鱼还未上市，总市值将达到亿元。

招股书显示，其募资需求合计为.7亿元，将用于厨房食品项目，包括食用油、面粉及综合项目。这也意味着，金龙鱼成为创业板有史以来IPO募资规模最大的企业。

根据23日收盘后的创业板各股总市值来看，宁德时代以亿元排名第一。金龙鱼还没有上市，就以近亿的总市值跻身创业板第7名，高于“猪中茅台”温氏股份，略低于蓝思科技。

由于创业板上市首日不设涨跌幅，金龙鱼仅需上涨%，可以成为创业板一哥，只需要上涨60%，就可以跻身创业板市值前三名。

营收相当于两个茅台

虽然此次IPO代码最后定为“金龙鱼”，事实上作为国内知名的粮油品牌，金龙鱼仅仅是上市主体益海嘉里旗下众多品牌中的一个。

公开资料显示，益海嘉里是国内最大的农产品和食品加工企业之一，旗下拥有“金龙鱼”、“胡姬花”、“香满园”、“欧丽薇兰”等多个知名品牌。

根据尼尔森数据，报告期内，公司在小包装食用植物油、包装面粉现代渠道、包装米现代渠道市场份额排名第一。

益海嘉里本次拟发行5.42亿股，占发行后总股本比例10%，拟募集资金达到.7亿元，投向包括粮油加工、米面油加工、玉米加工等共计19个项目。

虽然凭借金龙鱼食用油驰骋商业界，但益海嘉里的业务范围远不止食用油，还包括大米、面粉、挂面等，其次依托食品加工产业链，公司涉足饲料原料及油脂科技产业，包括豆粕、花生粕、麸皮等原料，油脂基础化学品及其衍生品、日化用品等。

从主营构成看，年，公司厨房食品营收占比达到63.9%，饲料原料及油脂科技占比为35.8%，其他占比0.3%。

这家募资额巨大的公司，自身体量也十分庞大。年、年及年，公司营业收入分别为.66亿元、.74亿元和.43亿元，实现净利润分别为52.84亿元、55.17亿元和55.64亿元。

今年上半年，由于公司销售的厨房食品作为民生必需品，在疫情期间未受到明显影响，实现营业收入.73亿元，较上年同期增长10.53%，实现归母净利润30.08亿元，较上年同期增长88.35%。

以去年营收亿元为例，这是一个什么概念？

年创业板营收前三名，分别是上海钢联（.72亿元）、温氏股份（.45亿元）、宁德时代（.88亿元）。这意味着，益海嘉里的年度营收位居创业板榜首。而今年同样将登陆A股的蚂蚁集团，去年营收是亿元，益海嘉里的营收规模比之更多出亿元。这一营收规模是贵州茅台的2倍，贵州茅台当年营收为.3亿元。

从净利润角度来看，年创业板前三名，分别是温氏股份（.67亿元）、迈瑞医疗（46.81亿元）、宁德时代（45.60亿元）。这意味着，益海嘉里的年度净利润可位居创业板第二。

从经营性现金流看，益海嘉里也表现良好，年净流入额.3亿元；截至去年年底，公司货币资金高达亿元。

在一些投资者看来，益海嘉里上市后，凭借其营收实力和市值的增长速度，有望成为“创业板的海天味业”。

不差钱的“金龙鱼”上市到底图什么？

无论从哪个指标看，益海嘉里都并不差钱。那上市的主要目的是什么？

益海嘉里总裁穆彦魁曾对媒体表示，益海嘉里在国内上市，融资并不是主要目的，而在于上市之后，益海嘉里便能顺理成章变身成为一家地地道道的国内企业，摆脱掉“外资”的称号和限制，也是实现益海嘉里在华业务进一步扩张的基础。

这就引出了益海嘉里背后的故事。

虽然“金龙鱼”听着像一家地道的本土公司，但本身却是一家外资企业。益海嘉里的控股股东Bathos持有其99.99%的股份，丰益国际依次通过WCL控股、丰益中国、丰益中国(百慕达)间接持有Bathos%权益，丰益国际是新加坡上市公司。

招股书显示，公司并无实际控制人，但不得不提背后的郭氏家族。

“亚洲糖王”

一桶油背后的千亿帝国

据益海嘉里